Browsing by Subject "cross-sectional returns"

Now showing 1 - 1 of 1

Access status: Open Access ,
Wpływ portfela rynkowego oraz opóźnienia wybranych rynkowych czynników na przekrojowe stopy zwrotu
(2009) Czapkiewicz, Anna; Masłoń, Wojciech
Prezentowana praca ma na celu zbadanie wpływu portfela rynkowego oraz opóźnionych wybranych rynkowych czynników na przekrojowe stopy zwrotu. Badaniu podlega, między innymi, wpływ wskaźnika wartości księgowej do rynkowej (BV/MV) oraz stosunek zysku do ceny (E/P). Jako model ekonometryczny zastosowano model regresji przekrojowej, w którym do wyznaczenia nieznanych parametrów użyto podejścia Fama–MacBetha po przystosowaniu do realiów polskiego rynku. W przypadku gdy zmienną niezależną był estymowany z próby parametr [wzór]– współczynnik agresywności dla i-tego portfela, do celów testowania istotności parametrów uwzględniono poprawkę J. Shankena (1992). Jako portfel rynkowy przyjęto dwa indeksy: ważony portfel WIG oraz portfel zrównoważony, tzw. indeks Fishera. Zawarte są testy modeli jednowymiarowych w przypadku różnych sposobów formowania portfeli. Badanie obejmuje okres od stycznia 2003 roku do grudnia 2007.