Managerial Economics
Loading...
ISSN 1898-1143
e-ISSN: 2353-3617
Issue Date
2013
Volume
Number
Nr 13
Description
Journal Volume
Managerial Economics
(2013)
Projects
Pages
Articles
The role of bank credits in investment financing of the small and medium-sized enterprise sector in Poland
(2013) Duda, Joanna
Innovativeness of enterprises is largely dependent on their ability to obtain investment capital. Problems encountered by the SME sector when trying to obtain bank credits are commonly mentioned, therefore this paper attempts to evaluate the role of bank credits in financing investment activities of Polish SMEs on the basis of available literature and empirical research. To this end, sources of financing were analysed, focusing in particular on crediting offered to small and medium-sized enterprises, costs and terms of obtaining credits are presented in reference to the structure of actual investments.
The testing of causal stock returns-trading volume dependencies with the aid of copulas
(2013) Gurgul, Henryk; Mestel, Roland; Syrek, Robert
W artykule przeprowadzono analizę zależności pomiędzy stopami zwrotu, ich zmiennością oraz wielkością obrotów pięciu spółek notowanych na Wiedeńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Wykorzystując dane wysokiej częstotliwości, przeprowadzono testy, wykorzystując kopule Bernsteina oraz odległość Hellingera. Warto zauważyć, że testy te mogą być zastosowane dla dowolnej liczby zmiennych. Jedynym parametrem, który musi określić badacz, jest parametr określający dokładność oszacowania nieparametrycznych gęstości kopuł. W pracy zaprezentowano pewne wzory zależności przyczynowych pomiędzy stopami zwrotu, zmiennością oraz oczekiwanym i nieoczekiwanym wolumenem. Wykazano, że istnieje zależność przyczynowa od zmienności zrealizowanej do oczekiwanego wolumenu i brak takiej zależności w odwrotnym kierunku. Wykryto silną zależność przyczynową liniową oraz nieliniową od stóp zwrotu do oczekiwanego wolumenu. Oznacza to, że znajomość historycznych stóp zwrotu może być pomocna w prognozowaniu oczekiwanego wolumenu. Nie wykryto zależności w kierunku przeciwnym.
Modeling of returns and trading volume by regime switching copulas
(2013) Gurgul, Henryk; Mestel, Roland; Machno, Artur
Struktura zależności pomiędzy zmiennością zrealizowaną a wielkością obrotów może być oddana za pomocą kopuł przełącznikowych. Estymacja za pomocą kopuł przełącznikowych dostarczyła wyniki dotyczące zależności pomiędzy zmiennością zrealizowaną a wielkością obrotów wybranych spółek notowanych w indeksie ATX na Giełdzie Wiedeńskiej. W pierwszym reżimie została wybrana asymetryczna kopuła z dodatnimi zależnościami w ogonach. Natomiast w drugim reżimie została wybrana kopuła Gaussa, która jest symetryczna oraz łączy zmienne niezależne w ogonach. W przypadku wszystkich badanych spółek prawdopodobieństwo przebywania w pierwszym reżimie okazało się znacznie większe. Taki wynik sugeruje, iż na rynku istnieje zależność dla ekstremalnych wartości między zmiennością zrealizowaną a wielkością obrotów. Uzyskane wyniki sugerują, że na silę zależności nie ma prawdopodobnie wpływu wielkość spółki, a istotnym czynnikiem jest tu przypuszczalnie branża, do której spółka przynależy.
Modeling of withdrawals from selected ATMs of the „Euronet” network
(2013) Gurgul, Henryk; Suder, Marcin
W artykule został rozważony problem modelowania i prognozowania dziennych wypłat z bankomatów sieci 'Euronet' zainstalowanych w województwie małopolskim oraz podkarpackim w okresie od stycznia 2008 do marca 2012. Głównym celem tego artykułu była estymacja modeli szeregów czasowych wypłat z wybranych bankomatów i próba prognozy zapotrzebowania na gotówkę w zależności od ich lokalizacji. Takie badania są niezbędne w celu ustalenia schematu napełniania bankomatów gotówką. Wyniki badań sugerują, że modele bazujące na liniowym modelu SARIMA uwzględniającym efekty sezonowe są użytecznymi narzędziami modelowania szeregów czasowych dziennych wypłat z bankomatów. Okazało się, że ten typ modeli może być stosowany niezależnie od lokalizacji bankomatów. Prognozy ex post są obarczone błędami poniżej 20%. Jest to błąd niższy niż błędy występujące przy stosowaniu obecnych schematów napełniania bankomatów gotówką.
A strong brand as a determinant of purchase the case of sectors, where advertising in mass media is banned – on the example of the Polish spirits sector
(2013) Liczmańska, Katarzyna; Wiśniewska, Agnieszka
Zadaniem artykułu była ocena znaczenia silnej marki w procesach konkurowania o klienta, a także w procesach decyzyjnych konsumentów w sytuacji, gdy reklama jest prawnie zabroniona. Ostatecznie autorki proponują model budowania silnej marki w zbiorze determinant zakupowych w sytuacji zakazu stosowania reklamy. W artykule przedstawiono wyniki dwóch uzupełniających się badań. Pierwsze zostało zrealizowane metodą wywiadu osobistego na próbie 1500 respondentów indywidualnych w Polsce w roku 2007, natomiast drugie przeprowadzono metodą ankiety bezpośredniej lub internetowej na próbie 16 przedsiębiorstw produkujących bądź importujących alkohole wysokoprocentowe. Zebrany materiał pozwolił stwierdzić, iż konsumenci jako główny czynnik wyboru w przypadku alkoholi z wyższych półek cenowych wskazują silną markę, a wszyscy przedstawiciele producentów zauważają potrzebę budowania silnych marek oraz deklarują, że mają takie w swojej ofercie. W artykule dowiedziono, że w sektorach, w których obowiązuje zakaz reklamy masowej, lub z jakichś powodów reklama taka nie może być stosowana, budowanie silnych marek produktowych jest możliwe. Proponowany przez autorki model sugeruje, na co zwrócić uwagę przy tworzeniu silnej marki w sektorach, w których nie można w tym celu wykorzystać reklamy.