Notional defined contribution pension scheme experience in Latvia: some lessons

Abstract

In 1996 Latvia became one of the first countries in the world to adopt the notional defined-contribution (NDC) pension system. The authors have been studying the distribution of old-age pension benefits in Latvia and its dynamics over recent years. They conclude that the Latvian pension formula practically lacks any redistribution mechanism, pension benefits do not have any upper limits, and the minimum level is set as inadequately low. Pure NDC systems are not adequate for countries with a relatively large gap between the rich and the poor (as is the case of Latvia), material stratification is not evened out in old age, and combined with low replacement rates it leads to massive poverty among the elderly. Latvian authorities have recently recognized the need for NDC pension system improvement, and elaboration of the basic pension concept in Latvia should start in 2015. The authors provide a brief comparison with the situation in neighbouring Estonia, where the distribution of pension benefits is much more even.

W 1996 roku Łotwa jako jedno z pierwszych państw na świecie przyjęła repartycyjny system emerytalny oparty na zdefiniowanych składkach (NDC). W artykule autorki zajmują się sposobem dystrybucji emerytur oraz ich dynamiką na Łotwie. Dochodzą do wniosku, że w praktyce w łotewskim systemie brakuje mechanizmu redystrybucji, emerytury nie mają żadnego górnego limitu, a próg minimalny jest ustalony na bardzo niskim poziomie. Takie »czyste« systemy NDC nie są odpowiednie dla krajów, w których istnieje duże rozwarstwienie pomiędzy najbogatszymi a najbiedniejszymi (jak jest to w przypadku Łotwy), gdyż ekonomiczna stratyfikacja nie zostaje wyrównana w starszych grupach wiekowych, a wraz z niskim poziomem zasiłku prowadzi do ogromnej biedy wśród starszych ludzi. Łotewski rząd dopiero niedawno zorientował się, że potrzebne są zmiany w obowiązującym systemie, których wdrażanie zaplanowano na początek 2015 roku. Autorki dokonują krótkiego porównania sytuacji na Łotwie z systemem w Estonii, gdzie dystrybucja emerytur jest znacznie bardziej równomierna.